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期权不益看察:隐含震动率再度走矮

admin 于 2021-10-11 11:30 发布在 海外免费网络加速梯子下载  |  点击数:

  10月22日,两市高开窄幅振荡,尾盘拉升,上证指数收涨0.5%,深成指涨0.95%,创业板指涨超1%。盘面外现分化主要,科技股全线回暖,手机产业链领涨;医药外现抢眼,众股涨停。但两市成交清晰缩量,成交金额不到3600亿元,创下今年2月以来的新矮。三大指数均有所回暖,上证50指数涨0.15%,沪深300指数涨0.39%,中证500指数涨1.10%。期指外现弱于现货指数,其中IC贴水较大,但较前两个营业日有所收窄。期权方面,标的资产50ETF上涨0.10%收于3.019,勉强收红,平值期权隐含震动率处于年内矮位。

  期权市场成交量有所回升,持仓量不息上走。当日期权总持仓3897615张,较上一个营业日幼幅增补24306张。其中,认购相符约持仓2118750张,较上一个营业日略减1735张,认沽相符约持仓1778865张,较上一个营业日增补26041张。持仓量PCR?值0.8396,较上一个营业日幼幅上走0.0130。成交量方面,当日全市场相符计成交2597066张,较上一营业日增补26242张。其中,认购期权成交1453570张,较上一个营业日略减1779张,认沽相符约总成交1143496张,增补28021张。日成交量PCR值0.7867,幼幅上走0.0202。

  主力相符约成交量大幅增补166015张。其中,认购增补80916张,认沽增补85099张。主力相符约持仓量167478张,其中认购97219张,认沽70259张。从主力相符约持仓组织望,认购在3.0和3.1相符约添仓最众,在3.30及以上的深度虚值相符约仅有幼幅添仓,认沽则在2.95和3.0相符约添仓较众。集体望,投资者对50ETF后续走势偏郑重乐不益看。

  上周五,原由第三季度GDP大幅矮于预期,上证50补跌,期权隐波也触底逆弹。近两营业日,50ETF企稳回升,窄幅振荡,期权隐波再度回落。现在主力平值认购隐含震动率11.81%,认沽13.79%。30日历史震动率走平。从主力相符约震动率微乐弯线望,认购及认沽隐含震动率在10%至31%区间内,平值附近认购认沽隐含震动率差略有收窄。

  综相符来望,50ETF通过上周五补跌之后,市场众头略占上风。50ETF期权主力相符约认购在3.0和3.1相符约添仓最众,在3.30及以上的深度虚值相符约仅有幼幅添仓,认沽则在2.95和3.0相符约添仓较众。主力平值期权隐含震动率再度回落,处于年内矮位,主力购沽隐波价差略有收窄,投资者对于后市偏郑重乐不益看,提出投资者在现在隐含震动率较矮的情况下可正当组织做众震动率策略。?此外,对于中永远的投资者,吾们则保举卖出望跌和备兑策略。

  (作者单位:方正中期期货)

(文章来源:期货日报)