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2月23日板块复盘:航空机场进入第三阶段?把握周期拐点 两条主线组织成长龙头

admin 于 2021-04-03 05:28 发布在 海外免费网络加速梯子下载  |  点击数:

  今日(2月23日)A股再度走出弱势波动格局,盘初幼幅矮开之后,股指敏捷冲高回落,午后又展现一波冲高回落态势,尾盘略有回升,但是对整个走情无济于事,最后三大市场均以带长上影线的K线报收。截至收盘,沪指下跌0.17%,收报3636.36点;深证成指下跌0.61%,收报15243.25点;创业板指下跌0.84%,收报3112.36点。

  集体上来看,今日权重股开起逆弹带动指数展现上涨,无数前期普涨个股展现调整。源达称,现在市场表现指数下跌个股普涨,指数上涨则个股调整的特点。在全球经济赓续苏醒及起伏性裕如的背景之下,个股组织性机会并不欠缺。美国开释万亿起伏性带动经济苏醒,引发全球央走放水,高景气走业需求增补,顺周期倾向率先受好。配置上不息关注顺周期细分走业机会,筛选具备矮位高成长性特质的个股,叠添年报业绩外现。

  与此同时,巨丰投顾外示,现在往说市场风格已经转换还为前卫早。毕竟,从中期角度,中央资产以及机构的抱团仍是主要趋势,而且随着基金周围的不息增补以及新近资金的膨胀,这栽表象或将永远存在。但即便是中央资产,仍有阶段性的回撤,倘若未能踏准节奏,浮亏的能够性也是很高的。而现在,中央资产也许已经失踪了最好的介入点,必要期待。

  板块方面:

  一、航空机场

  国信证券指出,航空机场的盈余恢复将通过三个阶段,现在正处于第一个阶段的后期。第一阶段期间,国内航空需求回升,公司逐步减亏。第二阶段期间,国外航空需求缓慢回升,公司资产行使率逐步恢复平常,航空公司票价和机场免税消耗也同步恢复,国际营业有关收入逐步恢复到平常程度,从而带动盈余快速恢复。第三阶段期间,国外航空需求逆弹,超过平日平常程度,航空公司票价和机场免税消耗有看进一步升迁,从而带来较大的盈余弹性。2021年航空机场有看进入第三阶段。

  国信证券进一步分析,持有成长龙头,把握周期拐点。投资主线一,成长股具有永远投资价值。快递板块和机场板块具有永远成长逻辑,提出在相符理估值程度组织竞争壁垒高、发展领先的顺丰,有看享福竞争格局优化盈余的中通和韵达,免税消耗永远照样具有添长空间的上海机场以及新线刚投产、价格刚开起改革的京沪高铁。投资主线二,航空周期中短期投资弹性可期。提出在左侧组织春秋航空以及三大航,期待全球疫情拐点竖立、宏不悦目经济清晰苏醒带来的戴维斯双击。

  另外,财信证券认为,提出从三条主线组织走运板块:1)国内疫情消退背景下,估值较矮且受好基本面改善的航空板块:春秋航空、祥瑞航空、中国国航;2)基本面永远向好,受好免税政策落地的机场板块:上海机场、白云机场;3)油运运力偏紧,受好新一轮景气周期的油运标的:中远海能、招商轮船。

  二、军工

  华西证券认为,任何走业都必要估值和业绩成长相匹配。现在军工板块估值相较于历史高点上存在肯定距离,且板块十四五期间的高成长和高确定性使得公司的相对估值参考十四五峰值程度或末期程度更添相符理。现在,矮估值且具有卓异基本面的军工股仍具有不走替代的上风。永远来看,军工股估值程度会向创新式高科技走业看齐。就现在市场风格而言,吾们认为板块会逐步在业绩添长与相符理估值之间取得均衡。

  民生证券分析,军工板块已调整足够,后续有看获得隐微超额利润,主要原由于:①年报有看验证军工景气周期来临。片面军工企业发布2020年业绩预告,军工走业20年业绩同比添长20%,基本面赓续突破,其中上游电子元器件企业业绩添长超预期,外明走业景气度赓续升迁;

  ②军工中央资产估值已处于相符理区间。中证军工指数估值为67X,处于历史中枢偏下位置,其中航空、航天、地面兵装、船舶、国防新闻化和原料子版块估值别离为79X、62X、43X、120X、72X和100X;

  ③两会军费预算有看赓续升迁。20年受制于疫情影响,军费预算同比添速略有下滑,往岁暮在“十四五”规划中始次挑出“二〇二七年建军百年搏斗现在的”,吾国国防建设有看快速发展,展望21年国防军费预算添速将正当添快。提出关注航空、导弹、碳纤维产业链有关个股。

  国海证券指出,十四五景气度添速上走,军工投资有看进入黄金期。需求端:十四五国防和军队当代化将迈出宏大步伐,军工走业迎来景气度添速上走期。供给端:各型新装备不息亮相,添速列装,企业产能正在膨胀,走业有看进入供需共振下盈余程度添速升迁的新发展阶段。市场角度:市场对军工投资理念向业绩驱动转折,叠添军工走业景气度添速上走,十四五军工投资有看进入黄金期。投资策略及重点保举个股:提出重点关注导弹、军机、航空发动机、零部件制造、新闻化与卫星互联网等五条主线。

  一张图汇总:

(文章来源:东方财富钻研中央)